认知颠覆 · COGNITIVE OVERTURN

只有"不可分散的风险"才获得回报补偿

市场不为"总风险"付费,只为你无法通过分散化消除的"系统风险"付费。如果你承担了大量可分散风险(比如重仓单只股票),你承担了额外风险但没获得额外补偿。
来源

《公司理财》风险与回报章节(CAPM)

可迁移到

投资组合构建(为什么要分散)、绩效评估(基金经理的超额回报是否来自承担了真实风险)

来自这本书的解读报告

《公司理财》

斯蒂芬·罗斯 / 伦道夫·威斯特菲尔德 / 杰弗里·贾菲 · 公司金融 / 财务管理

这本书回答了公司财务决策应遵循什么原则的问题,答案是用现金流量和风险调整折现来最大化股东价值

公司金融·NPV法则·资本结构·代理理论·风险定价
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